Hoewel het in de LED-industrie een consensus is geworden dat de Mini LED-markt veelbelovend is, zijn er nog steeds onzekerheden. Mini LED heeft een hoge toegangsdrempel vanwege technische barrières en verschillen in de vraag van klanten, en marktdividenden zullen verder worden geconcentreerd op toonaangevende bedrijven.
Na de neergang van het voorgaande jaar en de impact van de epidemie vorig jaar, heeft de LED-industrie het dieptepunt overschreden. Met de stimulering van opkomende bedrijven zoals Mini LED, halfgeleiders van de derde generatie en installatieverlichting heeft het een nieuwe ronde van bedrijfscyclus ingeluid. De binnenlandse LED-industrieketen van upstream chips, midstream-verpakkingen, downstreamverlichting en halfjaarrapporten van beursgenoteerde bedrijven laat zien dat het grootste deel van de prestaties in de eerste helft van 2021 aanzienlijk is toegenomen.
Upstream uitbreiding van mini LED en compound halfgeleider productie
Hc Semi-Annual Report vrijgegeven op de avond van 29 augustus onthulde dat in de eerste helft van dit jaar, de omzet was 1.594 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 49.2%; het nettowinstverlies toe te rekenen aan de moedermaatschappij bedroeg 25,43 miljoen yuan, een stijging van 77,13% op jaarbasis. Een andere LED-chipleider, Sanan Optoelectronics (600703.SH), had in de eerste helft van het jaar een omzet van 6,114 miljard yuan, een stijging van 71,38%; de nettowinst bedroeg 884 miljoen yuan, een stijging van 39,18%.
In 2021 heeft de LED-industrie geleidelijk het dieptepunt overschreden en een nieuwe ronde van boom ingeluid. Volgens statistieken van de China Lighting Association bedroeg de exportwaarde van LED-verlichtingsproducten in het eerste kwartaal van 2021 9,825 miljard AMERIKAANSE dollar, een stijging van 102,66% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Vanuit het oogpunt van de vraag zijn enerzijds de vooruitzichten van hoogwaardige verlichting zoals plantenverlichting optimistisch; aan de andere kant brengt Mini LED nieuwe onderverdeling gouden track. Volgens de voorspelling van Arizton zal de wereldwijde Mini LED-markt naar verwachting stijgen van US $ 150 miljoen naar US $ 150 miljoen van 2021 tot 2024. 2,32 miljard Dollar, waarmee de groei op jaarbasis meer dan 140% heeft bereikt. Daarnaast is de derde generatie halfgeleiderindustrie ook een nieuw groeipunt geworden voor LED-chipbedrijven. Geschat wordt dat de wereldwijde galliumnitride power semiconductor markt in 2024 meer dan 750 miljoen Amerikaanse dollar zal bedragen.
Door de forse stijging van de omzet uit LED-chipverkopen heeft HC Semitek een snelle groei doorgemaakt in onderverdeelde bedrijven zoals hoogrenderende verlichting, fabrieksverlichting, autoverlichting en Mini LED. In de eerste helft van het jaar steeg de uitgebreide brutowinstmarge met 6,99 procentpunt tot 8,64%, waarvan LED chip brutowinstmarge Een stijging van 9,12 procentpunt tot 13,47%. Nieuwe consumentenelektronicaproducten uitgerust met zijn Mini LED-achtergrondverlichtingsproducten zijn op de markt gebracht. Daarnaast heeft HC Semitek voet gezet in de galliumnitride power elektronische apparaten business en is optimistisch over de instapmogelijkheden op de consumentenmarkt zoals snelladen van mobiele telefoons.
Sanan Optoelectronics zei dat als gevolg van de sterke vraag in de eerste helft van het jaar, de prijzen van sommige low-end LED-chipproducten bleven stijgen. De verwachting is dat de prijzen van sommige producten in de toekomst zullen blijven stijgen en dat de voorraad effectief zal dalen. Naast de tv-markt worden Mini/Micro LED-chips ook veel gebruikt in displayvelden zoals tabletcomputers, notebookcomputers en autoschermen. Het verzendvolume neemt van maand tot maand toe. Een deel van de productiecapaciteit van het Mini/Micro LED display chip industrialisatie project in Hubei San'an is in productie en in bedrijf gesteld.
De derde generatie halfgeleideractiviteiten is een van de hoogtepunten van het halfjaarlijkse jaarverslag van Sanan Optoelectronics. Sanan Integration levert voornamelijk R&D- en productiediensten voor radiofrequentie, optische technologie en elektronische samengestelde halfgeleiders. In de eerste helft van het jaar behaalde het een omzet van 1,016 miljard yuan (exclusief quanzhou San'an filteromzet van 12,426 miljoen yuan), een stijging van 170,57% op jaarbasis. Met klantorders die tot volgend jaar zijn geaccumuleerd, zal de productiecapaciteit geleidelijk worden vrijgegeven in het derde kwartaal. Onder hen werd in juni van dit jaar het Hunan San'an Changsha-project ontstoken, dat zich voornamelijk bezighoudt met de industriële keten van siliciumcarbide.
Midstream en downstream profiteren van nieuwe displays en slimme verlichting
Naast upstream LED-chipfabrikanten profiteerden ook de prestaties van mid- en downstream LED-verpakkingen, LED-verlichting en LED-displaybedrijven in de eerste helft van het jaar van het herstel van de LED-verlichtingsmarkt, de toename van het aandeel mid- tot high-end verlichtingsproducten en de mogelijkheden voor nieuwe Mini/Micro LED-displays.
Mu Linsen (002745.SZ) had een omzet van 9,127 miljard yuan in de eerste helft van het jaar, een stijging van 28% ten opzichte van een jaar eerder; de nettowinst toe te rekenen aan het moederbedrijf bedroeg 646 miljoen yuan, een stijging van 180,79% op jaarbasis. Onder hen bedroeg de omzet van het verlichtingsproduct van het merk Landvance 4,817 miljard yuan, met een brutowinstmarge van 41,21%; Mulinsen merk verlichting product omzet was 581 miljoen yuan, met een bruto winstmarge van 23.82%; het nam ook deel aan een upstream LED-chipbedrijf, gericht op de lay-out van Mini LED-achtergrondverlichting en directe weergave, plantenverlichting, diepe ultraviolette LED's, gele LED's op basis van silicium en andere nieuwe toepassingsproducten met een hoge toegevoegde waarde.
TrendForce voorspelt dat de wereldwijde markt voor LED-verlichting in 2021 38,199 miljard Amerikaanse dollar waard zal zijn, met een jaarlijkse groei van 9,5%. Mulinsen is van mening dat in de komende vijf jaar het belangrijkste groeimoment van de LED-applicatiemarkt naar schatting afkomstig zal zijn van de toepassing van Mini / Micro LED, die naar verwachting de op een na grootste applicatiemarkt zal worden na algemene verlichting. Gaogong Industrial Research voorspelt dat de Mini LED-backlight verpakkingsmarkt tegen 2025 2,4 miljard yuan zal bereiken, met een samengestelde jaarlijkse groei van 50,58%. Mulinsen's onderzoeks- en ontwikkelingsrichting ligt op het gebied van Mini LED flip chip verpakking.
Een ander groot verpakkingsbedrijf Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) opent ook de LED upstream, midstream en downstream industrieketen om de Mini LED-activiteiten uit te breiden. In de eerste helft van het jaar bedroeg de LED-bedrijfsomzet van Zhaochi 2,589 miljard yuan, een stijging van 89,51% op jaarbasis, waarvan de chip-inkomsten 934 miljoen yuan bedroegen en de nettowinst 170 miljoen yuan; de verpakkingsomzet bedroeg 1,482 miljard yuan en de nettowinst was 123 miljoen yuan. Mini LED-achtergrondverlichtingsproducten zijn in massa geproduceerd.
Aan de downstreamzijde behaalden Leyard (300296.SZ) en Unilumin Technology (300232.SZ), die zich bezighouden met LED-display, goede resultaten in de eerste helft van het jaar, die ook profiteerden van de doorbraak van nieuwe Mini / Micro LED-technologie. De omzet van Leyard bedroeg in de eerste helft van het jaar 3,6 miljard yuan, een stijging van 24%, en de nettowinst toe te schrijven aan zijn moeder was 285 miljoen yuan, een stijging van 26,7%. Het bouwt een Mini LED backlight massa productielijn, en Micro LED TV massa productieorders zijn gelanceerd in binnenlandse en overzeese markten op hetzelfde moment. De omzet van Unilumin bedroeg in de eerste helft van het jaar 2,93 miljard yuan, een stijging van 57,57%; de nettowinst toe te rekenen aan de moedermaatschappij bedroeg 90,9 miljoen yuan, een stijging van 14,38%. De uitbreiding van 5 Mini LED-productielijnen is begonnen met de productie en de mini-LED-displayindustriebasis zal geleidelijk in de tweede helft van het jaar in productie worden genomen.
Op Lighting (603515.SH), een verlichtingsbedrijf, had in de eerste helft van het jaar een omzet van 3,96 miljard yuan, een stijging van 31,68%; een nettowinst van 440 miljoen yuan, een stijging van 76,95%. De groei profiteerde van de zinkende markt en samenwerking met pakketbedrijven om slimme verlichting te bieden Het gebruikt ook galliumnitride-technologie om kleine lampen te lanceren. Foshan Lighting (000541.SZ) had een omzet van 1.955 miljard yuan in de eerste helft van het jaar, een stijging van 28,4%; de nettowinst van 111 miljoen yuan, een daling van 25,75%, was voornamelijk te wijten aan toegenomen concurrentie en stijgende grondstofkosten.
Hoewel het in de LED-industrie een consensus is geworden dat de Mini LED-markt veelbelovend is, zijn er nog steeds onzekerheden. Bij het praten over bedrijfsrisico's zei HC Semitek dat Mini LED een hoge toegangsdrempel heeft vanwege technische barrières en verschillen in de vraag van klanten, en marktdividenden zullen verder worden geconcentreerd op toonaangevende bedrijven.
